锂电江湖混战伊始宁德时代「二桃杀三士」

  据友媒消息，宁德时代近期正向理想、蔚来、华为、极氪等多家战略客户推行一个“锂矿返利”计划：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，而签署合作的车企，需将约80%的电池采购量，承诺给宁德时代。

  随后长期资金市场进一步有消息称，让利方式从第三季度开始，主机厂按照金属价格联动的方式采购电池，但是年底结算时，50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20万元/吨计算，剩余按照市价计算，差价返还主机厂。3年后，第4-5年，车企的采购量要高于前一年，且需提前支付特殊的比例预付款。

  目前宁德时代尚未对此消息有所回应，但二线电池厂已如坐针毡。昨日，亿纬锂能主动接招，在一份调研纪要中披露：

  亿纬与车企客户的有三种定价方，第一种是价格联动模式（即价格与主材联动）；第二种是定价返利模式2/3（即确定一个价格，年底按照碳酸锂价格的变动情况做返利）；第三种是全年锁价模式（ 即按照一口价的方式把一年的价格确定下来）。

  虽然目前尚无详细消息，但可预见的是，动力电池行业即将掀起一轮风暴般的价格战。向来以商战而闻名的曾毓群，是这场战役当之无愧的发起者。曾毓群在2022年重回管理一线之后，又将坚定地“赌性”押注在锂价下行上面。降价阳谋，堪比“二桃杀三士”。

  宁德时代向三方——下游车企、中游电池厂、上游锂矿——祭出了低价电池这枚“桃子”，拴住下游车企，倒逼上游锂矿，对本就构成竞争的中游电池厂展开无差别打击。

  这也昭示着，动力电池行业终于开启了混战时代，各自埋头挣钱的日子一去不返，宁德时代抄起割肉钢刀，向上中下游企业跨步走去。

  （本文作者长期关注新能源领域，接下来还将推出“锂电江湖”系列文章，书写2023年动力电池行业的疾风骤雨，如果您身处其中，欢迎添加作者微信chifeng1030，交流探讨。）

  2022年3月，两会期间，作为全国政协委员的曾毓群提交了四份提案，其中一份便是《关于尽快采取比较有效措施 推动国内锂资源保供稳价的提案》。

  彼时，锂盐价格正处于上行周期，电池级碳酸锂直逼50万元/吨的关口。锂盐供应持续紧张，价高难寻。需求侧又恰逢新产能爬坡，采购量大。此消彼长之间，曾毓群的提案并未对锂价带来实质性的冲击。

  曾毓群的紧张在于宁德时代在锂价疯涨之前对锂矿并未重视。“宁德时代最开始觉得锂矿并没有技术上的含金量，就是开采而已，因此在采购方面的人员并不多。后来锂价上涨之后，察觉到了锂矿难寻，才扩充了很多采购人员。”一位接近宁德时代的人士告诉新智驾。

  一直到2022年12月份，锂价突破60万/吨以后才堪堪见顶回落。今年以来，锂价持续回调，据上海有色网多个方面数据显示，2月21日，电池级碳酸锂报价41.75万/吨；工业级碳酸锂已经跌破40万，报价38.9万/吨。

  锂价已经落至40万/吨关口，宁德时代制定如此战略，无疑是在这个锂价下行的关键节点上，再添一把火，击锂价于半渡。

  近日欧阳明高院士也明确给出了自己对锂价的看法：下半年锂价会回归到35-40万元左右，下半年预计也将慢慢的出现产能过剩，但估计长期锂价将稳定在30万-40万左右。

  而宁德时代的看法显然更为激进，宁德时代提出以20万为锚点，也代表着其预判锂价中枢会迅速向20万靠拢。

  在碳酸锂供应端，宁德时代两年前在宜春布局的碳酸锂项目已经出产在即。据业内推测，宁德时代宜春锂矿今年的产量加上回收端产出的部分碳酸锂，保守估计可达4万吨，接近可以供应2022年宁德时代全球电池装机量的三分之一，也基本是签约战略客户的电池需求。

  宜春锂矿开采成本虽高，但预计在15万元/吨左右，相对于宁德时代20万元/吨的锚点，仍有对冲空间。在回收端，有行业人士告诉新智驾：“宁德时代旗下邦普的回收成本大概在20万出头，其中用于采购电池粉的成本约在17万。”如果锂价继续下行，采购电池粉的成本也将下降，回收端的碳酸锂成本将会促进降低，向宜春锂矿的开采成本靠拢。

  据业内资深人士朱玉龙推算，若给战略客户的电池供应的一半装机量按20万/吨的碳酸锂价格来计算，另外一半按市价计算，整体在电池端的售价有可能可以降低6-7分／wh。而动力电池的非锂材料部分——正极加工费、负极、电解液、隔膜、铜箔等材料——已经降幅明显，大概下降6-7分／wh。

  总体来说，宁德时代自有的低价锂资源几乎能对冲部分电池降价带来的成本损耗，而上游非锂材料端降下来的这部分价格，将转化为车企的利润。因而有业内人士分析称，宁德时代今年的主要策略便是将上游的利润转移给车企。在这样的一个过程中，宁德时代的毛利会保持均衡。

  亿纬锂能侧面证实了这一推测：下游客户基本上还是尚未盈利的状态，因此作为主要供应商，公司会在战略上给与一定支持，在利润上部分让利下游。从这个方面来讲，公司今年在动力电池方面不太追求更高的利润率。

  当然，如果锂价不能降到30万以下，一直在40万左右徘徊，宁德时代也将陷入一个尴尬局面，不仅要将上游非锂材料部分的降幅出让给车企，还要承担自有锂矿与回收的锂不能覆盖掉的锂价成本。

  市场也并不是完全看空锂价，也有声音认为，一季度本来就是传统淡季，下游需求不足叠加补贴退出影响，锂价只是阶段性回调。

  锂价是否会如宁王的愿，很快就会见分晓。宁德时代的这把火，添的恰到好处，车企、锂盐厂，电池厂无不坐立难安。

  在电池材料端短时间内并不能看到突破性进展的当下，二线电池厂们急速提升产能，寻找车企作为靠山，扫荡市场。车企们不愿受制于宁王，纷纷扶植二供三供。双方不谋而合，动作不断。

  宁德时代夹在车企与二线电池厂你来我往中间，如同一头草原雄狮，不断受到挑衅。面对二者的双向奔赴，强如宁王也十分紧张。在推出返利计划之前，宁德时代已经有很多实质性的反击动作。